虚拟币市场是个神经病。

这个疯子有潜力，对，但你必须知道如何控制他。他可以让你富有，也能对着你的脸重重一击；听他的，他会掏空你的银行账户；屈从于他的恳求，他会让你陷入绝境。放聪明点，让他闭嘴，观察他的技能，基于他的价值做决定。不要听他喋喋不休，安排他工作。如此，他即能保你富贵。

这份指南将聚焦于IOTA，我想，它会很契合主题。我不为IOTA基金会工作，但在IOTA上有大量投资，我还为投身于IOTA相关的两个项目。你可以把这篇建议文章看作我自己的虚拟币投资指南，以及为何选择IOTA的论证。

站在创新的前沿

投资一项新技术是有风险的，但是越早介入，回报也是最高的。可以说，你是给风险打了个折扣。技术越先锋，回报越丰厚；一旦该技术成为主流，越来越多人意识到它的有效，回报也变得有限——回报正比于感知风险（译注：perceived risk，指消费者购买决策中隐含着对结果的不确定性）。

拿比特币来举个例子：2012年，比特币还是一项不成熟的测试技术，在极客圈之外默默无闻，除了极少数人理解它和它的潜力，没人敢下注。五年之后，比特币抓到了100000%的回报，你的投资翻了一千倍。现在人们猜测比特币会冲向一币一百万美元——笔者并不相信——就算真的发生了，相比于现价，“也就是”200倍的涨幅，投资回报率（ROI）比早期投资者低多了。

IOTA正处于彼时比特币的年纪。它现在最多也就是测试阶段，就像房间里的大象，外人对其视而不见。我无惧于说IOTA是第三代“区块链”，它的飞越比以太坊相对于比特币的跨度大得多。这是一个全新的协议，它解决了区块链的所有的短板。如何做到？它没有“区块”，也不是线性的“链”！它是基于缠结的网络，一个有向无环图，或者叫DAG——零传输费用，极快，无穷扩展；线下工作；为物联网的专用硬件设计——没有区块链可以与IOTA竞争。不管你如何改进比特币，它都永远无法企及DAG的无穷扩展性（除非它改用DAG设计）。

把注押在颠覆式创新（disruptive innovation）上。投资全新的概念。别仅仅是比特币的另一个“分叉”，或者寄生于以太坊的另一个ERC20代币。投资早期的以太坊，一个区别于比特币的全新故事。就像人们说的，区块链2.0。投资新协议——而不是仅换几个参数，东拼西凑，天下一大抄的竞争币。

试想亚马逊商城在它早期时有个ICO，其他一些打算进驻商城的卖家也有他们自己的ICO，你会如何投资——商城还是单一卖家？赌商城。押赌场，不押赌徒。还记得吗？“银行”总是赢家。这在以太坊身上也得到了验证：所有闪亮登场的代币只是新协议上的“赌徒”，时间会给出答案：有多少飞黄腾达，有多少苟延残喘；而不论它们如何，以太坊总是赢家。

所以，如果你在寻求天文数字回报的可能性，那么寻找游戏改变者，早期买进。有风险，但是你可以降低风险，提高风险回报率。怎么做？

智慧投资——了解你的投资品

我不是技术分析或者玄学派的粉丝，以我长期的交易实践来看，只要盲从者跟随相同的交易法则足够长时间，图形总会在一定程度上有效，特别是对当日交易者。而这些法则对投资者来说并无多大用处，长远来看，更根本的因素决定了你投资的价值。据此，你必须了解和理解投资品的潜力。

如果你连你投资的标的都不了解，你只是在投机而已。你对投资品的信仰会被轻易动摇，也就会被“疯子”的观念左右。如果你不了解区块链、IOTA的缠结，或是其他技术，请不要投资它。这是最简单的原则。如果你确实想投资，那么做好功课。花一周时间尽可能汲取有关这项技术的一切。真真切切地理解它，了解它的团队、与投资者交流、问相关的问题、如饥似渴地学习相关知识。只有这么做，你才能评估它的潜力。至少，（对它的概念）要比之前好很多。

谨慎判断

你会耳闻很多见解——这项技术很有潜力；它比某某某更佳……我的建议是：不要听别人的，做你自己的功课：了解技术，自己决定，确信就投，坚持到底。

我经常听到的关于IOTA的一件事是它“非去中心化”，然而当网络规模还很小的时候，需要一个专门节点来确保缠结不受34%攻击影响。不要把学步孩童和一个成人相提并论。把协调人节点看作一台学步车吧，IOTA网络还处于蹒跚学步的测试阶段，仅此而已。回想比特币早期，它的网络也一样规模很小而易受攻击。如果现在没有协调人节点，IOTA网络也会很容易被攻击，不同之处仅仅在于IOTA已经吸纳了大量投资，对攻击者的吸引力比幼年的比特币更大。不管怎样，你得保护投资者的财产，直到使用的节点越来越多，以至于34%攻击的可能性变得足够小。

别把梨和苹果放一起比较，同样也别把区块链和DAG，比特币和IOTA相提并论，它们有着不同的技术基石，不同的应用场景，所以，它们在使用时也有不同的要求。是啊，34%攻击比区块链的51%小，这是个缺点，但却是很小的一个缺点。如果你还有印象，IOTA的最终目标是在物联网上运行巨量哈希率（hash rate，算力单位）的节点，差距（译者：IOTA34%的哈希率相比于区块链51%的哈希率）就微不足道了。恰恰相反，前四大比特币矿池控制着超过51%的算力，它们全部在中国，并且这些“协调人”是永久的（译者：IOTA表示在网络规模达到一定时，会逐步移除协调人节点，且这么做对网络并无影响）。难道这个事实不会令人不安吗？一个去中心化的货币如何演变到如此中心化，并且实际上被一个国家所拥有？想想吧，这意味着什么，又可能会引发什么。

再强调一遍，自己做好功课，决定，坚持到底。一旦你决定了，你要控制住那个“疯子”（亦称：疯狂的虚拟币市场乱象）。怎么做？

禁欲

市场上不断有新闻爆出——某大佬对虚拟币表示质疑，或者某国正在制定管控政策或者禁令。你无从得知这些消息的真实性或者它们背后的原因是什么。但那个疯子就开始表演了，他会尖叫，他会咆哮，他会鼓吹末日来临……现在取决于你，如何应对这些事件，如何面对疯子们的嚎叫。记住下面的原则：

当前的统治集团一定会横加阻挠。社会就是这么发展的，所有新事物都被谨慎以待。为什么？因为未知使人恐惧。难以想象，石器时代的原始人在第一次用火时会如何反应？轮子的发明者当年是不是被看作疯子？不知道多少人又嘲笑过发明汽车的想法？历史总是相似的，新生事物总会被看作洪水猛兽。嘲笑逃避要比倾听接受容易得多；对于新来者，扼杀在襁褓中比恐惧它长成的样子容易得多。

上面例子里的统治集团，不光说的是全球银行秩序，也说的是虚拟币的统治集团。区块链世界恐惧着新来者——IOTA的缠结太具有颠覆性了——如果它真的运转成功，如果它发展壮大，它将使任何区块链相形见绌。因为区块链根本无法望其项背。在一个理想的世界里，这没关系，进步是好事。但是：

金钱是阻碍任何进步的源动力。这就是为什么我们的马路上还没有几辆电动汽车的原因；这就是为什么Dimon先生表达他对比特币的忧虑的原因；这也可能是IOTA饱受言语攻击和嘲弄蔑视的原因。“小我”是敌，贪欲力巨，谁想损失呢？如果IOTA不用传输费，无需挖矿，矿工们如何创收？如果IOTA便宜迅捷无限扩展，那IOTA就可能在比特币的基础应用上取代它，迟早的事。矿业对专用设备亿万真金白银的投入打了水漂，他们可能坐以待毙吗？想想看吧。

代码错误会一直出现。业内平均1000行代码里大概会有15-50个错误。微软的应用程序标榜他们每1000行代码仅有缺陷10-20个（我们都知道微软应用程序的“质量”）。没有代码错误的软件全世界也找不到，如果有，也只是错误没被发现而已。不要因为一个代码错误而质疑一项技术。

说回IOTA，不久前就在此处，Medium（译注：电子杂志名）上刊登了一篇指出IOTA脆弱性的文章。这则“新闻”当时就被证明错误，但一大波质疑和猜忌仍不绝于耳，这个疯子还在叫嚣IOTA的技术不可行。为什么？我也不知道。疯子就是疯了，他要么是夸张，要么是被别有用心的人影响了。这也没什么，勿听，自己判断：

举个幼年比特币的例子。2010年时，比特币大概和现在的IOTA一个年纪。一个缺陷被发现，并被攻击者成功利用，刷出数十亿枚比特币。就像那样，现在以同样角度来看IOTA的“脆弱性”。那么这个事件是否阻碍了比特币的进步呢？没有。错误更改了，项目继续推进。

错误和攻击常有，这也是一种变革所需要的压力。间歇的压力至关重要：对于技术，生态，或其他系统，都是必需品。你的宝宝只是得了个感冒，并不表示他虚弱到不值得存活。

动动脑子，自己做功课，不要道听途说或者盲从“砖家”，他们说出来的很少是对的，往往夹带私货。多学，自己决断，坚持到底。

对我自己来说，十年的投资者和程序猿生涯中，我从未如此激动或坚信于一件事。IOTA是多么纯美。学习它的理论，阅读它的代码，想象它的可能性，这些思考会带给你敬畏。一旦你的信仰坚实起来，你就不会在意那个“疯子”的话。让他恐吓其他脆弱的灵魂吧，但绝不是你。你有不可动摇的信仰，你会在疯子制造恐慌之时愉快地捡起打折的筹码。

谢谢浏览，祝好！

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下面是一些自我介绍，让大家可以有个基本认识，方便评估我观点的价值。我有十多年软件咨询和开发经验，在不同的技术领域均有涉猎，包括区块链和密码学。我曾为金融机构工作并在期间积累了一些资产交易知识。过去十年，我近距离地观察了区块链的发展，除了少量的比特币和以太坊，我在虚拟币上从未投资如此之大，直到IOTA的出现。

我还在推特上发表关于IOTA的看法。来关注我吧！

Roman Semko

2017-9-13

原文链接：

https://medium.com/@romansemko/iota-things-to-consider-when-investing-in-crypto-95593c6fd8c7